Negociação quantitativa O que é negociação quantitativa A negociação quantitativa consiste em estratégias de negociação baseadas em análises quantitativas. Que contam com cálculos matemáticos e crunching de números para identificar oportunidades comerciais. Como a negociação quantitativa é geralmente usada por instituições financeiras e hedge funds. As transações geralmente são de grande porte e podem envolver a compra e venda de centenas de milhares de ações e outros títulos. No entanto, a negociação quantitativa está sendo mais usada pelos investidores individuais. BREAKING Down Quantitative Trading O preço eo volume são duas das entradas de dados mais comuns utilizadas na análise quantitativa como as principais entradas aos modelos matemáticos. As técnicas de negociação quantitativas incluem o comércio de alta freqüência. Negociação algorítmica e arbitragem estatística. Essas técnicas são rápidas e tipicamente têm horizontes de investimento de curto prazo. Muitos comerciantes quantitativos estão mais familiarizados com ferramentas quantitativas, como médias móveis e osciladores. Compreendendo o comércio quantitativo Os comerciantes quantitativos aproveitam a tecnologia moderna, a matemática e a disponibilidade de bases de dados abrangentes para tomar decisões comerciais racionais. Os comerciantes quantitativos tomam uma técnica de negociação e criam um modelo dele usando a matemática, e então eles desenvolvem um programa de computador que aplica o modelo aos dados históricos do mercado. O modelo é então testado e otimizado. Se os resultados favoráveis forem alcançados, o sistema é então implementado em mercados em tempo real com capital real. A forma como os modelos de negociação quantitativa funcionam pode ser melhor descrita usando uma analogia. Considere um relatório meteorológico em que o meteorologista prevê 90 chances de chuva enquanto o sol está brilhando. O meteorologista deriva essa conclusão contra-intuitiva coletando e analisando dados climáticos de sensores em toda a área. Uma análise quantitativa computadorizada revela padrões específicos nos dados. Quando estes padrões são comparados aos mesmos padrões revelados nos dados históricos do clima (backtesting) e 90 das 100 vezes o resultado é a chuva, então o meteorologista pode tirar a conclusão com confiança, daí a previsão 90. Os comerciantes quantitativos aplicam esse mesmo processo ao mercado financeiro para tomar decisões comerciais. Vantagens e desvantagens da negociação quantitativa O objetivo da negociação é calcular a ótima probabilidade de executar um comércio lucrativo. Um comerciante típico pode efetivamente monitorar, analisar e tomar decisões comerciais em uma quantidade limitada de títulos antes que a quantidade de dados recebidos superem o processo de tomada de decisão. O uso de técnicas de negociação quantitativas ilumina esse limite usando computadores para automatizar as decisões de monitoramento, análise e negociação. Superar a emoção é um dos problemas mais difundidos na negociação. Seja medo ou ganância, ao negociar, a emoção serve apenas para sufocar o pensamento racional, o que geralmente leva a perdas. Computadores e matemática não possuem emoções, então o comércio quantitativo elimina esse problema. Negociação quantitativa tem seus problemas. Os mercados financeiros são algumas das entidades mais dinâmicas que existem. Portanto, os modelos de negociação quantitativa devem ser tão dinâmicos para serem consistentemente bem-sucedidos. Muitos comerciantes quantitativos desenvolvem modelos que são temporariamente rentáveis para a condição de mercado para o qual eles foram desenvolvidos, mas eles finalmente falham quando as condições do mercado mudam. Durante a crise financeira de 2008, escrevi sobre como assisti alguns indicadores de risco como o VIX ou o TED se espalhou para decidir o alavancagem que eu deveria usar para minhas estratégias comerciais. Acontece que esse procedimento é tão crítico para a crise atual que começou em agosto de 2011. De fato, mais do que determinantes de alavancagem, eles podem ser usados como a variável importante que determina se uma determinada estratégia deve ser executada . (Qual é o ponto de execução de um modelo que você acha que vai perder dinheiro com baixa alavancagem). Aqui, agora, há mais do que alguns desses indicadores de risco para escolher. Além do VIX e do TED, há o VSTOXX (EURO STOXX 50 Volatility), o VXY (JPMorgan G7 Volatility Index), o EM-VXY (JPMorgan Emerging Market Volatility Index), os ETF ONN e OFF. E provavelmente muitos mais dos quais eu ainda não soube. Muitas pesquisas acadêmicas foram feitas sobre se podemos conceber modelos de comutação de regime baseados em alguns algoritmos complicados de reconhecimento de padrões para decidir se um mercado está em um determinado regime que favorece este ou aquele modelo particular ou conjunto de parâmetros. E muitas vezes, esses modelos de mudança de regime dependem do reconhecimento de alguns conjuntos complicados de padrões na série histórica de preços. Desculpe por dizer, não encontrei nenhum desses modelo de comutação de regime complexo para ter qualquer poder de previsão real fora de amostra. Por outro lado, minha pesquisa mostra que alguns dos indicadores de risco simples acima mencionados, de fato, impedirão que alguns modelos comerciais caírem do penhasco. Mas qual destes indicadores é aplicável a qual modelo isso não é tão óbvio. Por exemplo, você pode pensar que o EM-VXY seria um indicador líder ideal para modelos de negociação Forex que envolvem moedas de mercado emergentes, mas descobri que é apenas um indicador contemporâneo (e, portanto, inútil) para o meu. Outro exemplo, eu disse durante a crise financeira de 2008 que o VIX parece ser um indicador contemporâneo inútil para os modelos de negociação de ações, mas, estranhamente, é um bom indicador líder para os modelos FX. Em contraste, a propagação de TED que todos estavam obcecados em 2008 atingiu mais de 300 bps, em seguida, mas nunca ultrapassou 100 bps desta vez. Então realmente apenas um teste rigoroso pode nos guiar aqui. Quais indicadores de risco você usa? E você realmente testou suas eficiências. Seus comentários seriam bem-vindos aqui. 19 comentários: Primeiro, aprecio o seu blog, muitos pensamentos valiosos aqui. Isso não é exatamente o que você falou, mas eu testei um período de impulso CADCHF diário com o SampP500 para ver se esse último mostra qualquer caracterismo preditivo sobre os sinais gerados por esta estratégia (longa e curta). Descobriu que, em certa medida, sim, excluiria mais sinais falsos do que vencer se fosse usado como um parâmetro neste caso. Penso que se aumentar a rentabilidade, então, pode fazer sentido adicionar, embora eu ainda queira entender melhor o instrumento que conduz e pode prever a ação de preços no outro. Isto é, Se ambos os instrumentos se tornam precisamente um dia antes do sinal ser gerado, então não está claro. (Observe que uma estratégia diária é ótima) Ótimo se você puder dar sua visão. Bests src Desculpe, a última frase vai: Ótimo se você puder dar a sua opinião sobre o acima e sobre como você faz o backtest com as principais características temporárias em relação a dois instrumentos. Src Oi, Ernie, esta é uma publicação muito interessante, obrigado pelo compartilhamento. Eu sou um grande crente em sistemas baseados em preços. Eu tenho um amplificador que vi algum sistema baseado em preço único, ambos ED amp intraday, trabalho consistentemente muito bem com mais de centenas (EOD) amp thoudsands (Intraday) de trades. Embora tenha publicado o amplificador duvidou que o quotriskquot seja devido à incerteza do preço, veja a publicação. Mas eu uso a volatilidade histórica baseada em preços como meu indicador de risco para sinalizando o mercado bearbull, que não mostra nenhum sinal falso no mercado de amortização de mais de 20 anos, além de um mercado. O que eu quero elaborar é na verdade usar a voiltilidade como um indicador de regime. Eu também sou um chatist. Eu tenho algumas regras de leitura de gráficos sujetivos, como quotighquot amp quotlowquot regime de volatilidade. Obrigado novamente. É uma publicação inspiradora. Bom blog e postagem O que você acha que abput usando Williams VIX Fix É fora de questão Olá src, eu acredito que o que você está dizendo é que o SPX é um indicador importante do CADCHF, mas você não tem certeza se ele leva CAD ou CHF eu acho Você pode discernir testando contra USDCAD e CHFUSD separadamente. Mas nem tenho certeza de que você precisa descobrir melhor esta estratégia. Ernie src, uma maneira típica de testar a correlação de liderança é apenas para testar qualquer correlação entre um retorno de uma série de preços e os retornos atrasados de outra série de preços. Ernie Market Blaster, Obrigado pelo link para a sua postagem. Mas a conclusão de sua postagem parece óbvia: se você assumir que a série de preços é estacionária (ou seja, com um stddev fixo), é claro que qualquer estratégia de reversão média será rentável (basta comprar baixo e vender alto). No entanto, estou intrigado ao ouvir que você encontra a volatilidade histórica para ser um bom indicador de risco Oi, Storugglan, The Williams VIX Fix parece ser um substituto interessante para o VIX. Vou fazer algumas pesquisas para verificar se isso corrobora com as reivindicações contidas no artigo. Obrigado pela idéia de Ernie. Poderá, por favor, desenvolver um pouco mais sobre a crise de agosto de 2011, que você fala sobre o índice seco do Báltico, mede o custo do frete. Não é tanto um proxy de risco, mas útil para avaliar se as melhorias de mercado são devidas ao aumento do comércio ou dos truques de contabilidade. Oi Bernd, A morfologia da crise que começa em agosto de 2011 pode ser mais facilmente vista a partir de um gráfico de 2 anos da VIX. Você pode ver que VIX tinha sido inferior a 30 por quase 1 ano até agosto, quando disparou até mais de 45 em um ponto. A causa inicial desta volatilidade é o rebaixamento SampP da dívida federal dos EUA, mas os investidores ficaram muito mais preocupados com a dívida soberana européia. Essa volatilidade e o ambiente orientado para a notícia destruíram o caos com muitas estratégias de negociação, levando a um dos piores anos para o desempenho médio dos fundos de hedge. Ernie DavidD, sim, essa é uma boa medida macroeconômica que um ex-parceiro meu gosta muito. Obrigado, Ernie Oi, vejo as taxas de financiamento durante a noite, futuros e moedas de eurodólares, principalmente EURJPY e AUDJPY. Eu não sou um comerciante especialista, de qualquer forma, mas basicamente basta usar o VIX. Possuí um grande portfólio de ações e o hedge com o iPath Short-Term VIF ETF. Oi, se o seu proxi de risco é VIX, talvez seja útil para observar também o índice Skew do CBOE. Olhando para o passado, muitas vezes tivemos períodos de baixa articulação VIX no alto SKEW, uma mistura muito perigosa usando alguma forma de alavancagem da Kelly. Tabela de pobimentos de leitura escrita no Livro Branco CBOE SKEW, parece que VIX30 e SKEW110 são um pouco menos arriscados do que VIX20 e SKEW145 para eventos com mais de 2 SD. Por isso, se você usar hoje VIX para prever a variação do amanhã na fórmula Kelly, talvez seja útil ajustar o nível VIX em alguma forma arbitrária NEWVIXf (VIX, SKEW). NEWVIXVIX (0.0192SKEW - 0.9094) funciona bem para mim. Lorenzo, Obrigado por nos dar uma fórmula VIX ajustada e útil para outliers. Muito interessante. Ernie Really helpful article. Obrigado Ernie e outras pessoas que comentaram aqui. É difícil para mim acreditar em qualquer um desses indicadores de risco. Eu sinto que é quase mais um julgamento e não uma medida quantitativa. Por exemplo, o VIX, ele é principalmente inútil como um aviso prévio de tempos de risco no futuro próximo. É inversamente correlacionado com os mercados de ações. Os mercados aumentam e o VIX geralmente cai, os mercados caem e o VIX geralmente sobe. O tanque de mercados e VIX aparece como uma mãe. Obrigado por me informar depois de um declínio 5 nos mercados de ações que tempos voláteis estão à frente. Quase todos esses indicadores são assim. E todas as principais classes de ativos são tão correlacionadas hoje em dia de qualquer maneira. Nada se torna volátil sem o resto. Dê uma olhada no período imediatamente anterior à crise do euro. Os indicadores não lhe dizem muito. Mas houve os debates sobre o teto da dívida, o potencial downgrade do crédito dos EUA, a incerteza do euro, etc. Medidas não quantitativas que anunciaram uma grande chance de tempos difíceis. Claro que não havia nenhuma medida que poderia ter previsto o desastre do reactor nuclear do Japão. Se os períodos de alta voltagem são gravemente prejudiciais para a sua estratégia, por que não descobrir uma maneira de se proteger contra ela. Comprar um seguro. Esse tipo de seguro geralmente é bastante caro. Slim, Sim, a sabedoria convencional afirma que o VIX é um indicador contemporâneo. No entanto, meus backtests mostram que ele tem valor preditivo. Além disso, as opções de longo prazo podem ser mais valor preditivo do que os contratos do mês da frente. Pelo que eu ouço, essas opções de longa data estão prevendo uma maior volatilidade do que os meses da frente. Sistemas de Negociação de Sistemas ErnieTrading Rethink Strategy, Think RQ. Na RQ, nos concentramos no desenvolvimento, implementação e monitoramento de sistemas de negociação quantitativos e algorítmicos. Nos mercados financeiros eletrônicos, a negociação quanto e algo é definida como a aplicação sistemática de estratégias de negociação através do uso de programas de computador. Nossos modelos são desenvolvidos por nossa equipe de profissionais do mercado, composta por comerciantes, estrategistas e programadores, utilizando pesquisas abrangentes e rigorosas. A abordagem do RQs é eliminar ou mitigar as decisões de negociação impulsionadas pela emoção, a indisciplina, a paixão, a ganância e o medo, além de outros fatores que contribuem para o erro humano. Para avaliar um sistema de negociação, é preciso entender a estratégia e a gestão de riscos implementada. Você também deve aprender o máximo possível sobre o desenvolvedor. Na RQ, nós agradecemos e encorajamos você a conhecer-nos de uma vez por aí. RQ iNewton Trade Automation Através de múltiplas dinâmicas de mercado O RQ iNewton é o nosso sistema de negociação automatizado mais recente e mais avançado até o momento. O modelo quantitativo é projetado para negociação diária, bem como negociação swing. As características incluem análise de correlação intermediária, três filtros de movimento e múltiplas estratégias de saída. As inscrições são baseadas em saídas de alta e baixas baixas da ação de preços. Várias estratégias de saída permitem que os comerciantes obtenham lucros a curto prazo e mantê-lo na tendência. As características de gerenciamento de dinheiro incluem cortes de negociação de taxas de equidade para execuções de capital e descontos. Múltiplos botões de ação no gráfico permitem acesso fácil para ativar ou desativar rapidamente a automação comercial, além de trocar filtros, incluindo correlações inter-mercado, movimento, longos apenas, shorts e botões de compra e venda. RQ Einstein III Estratégias de negociação de alto desempenho em múltiplas classes de ativos O RQ Einstein III é um modelo automatizado quantitativo projetado para atribuições específicas, como a exploração de oportunidades comerciais de curta duração. No cerne da estratégia, existe um código proprietário da RQ com algoritmos orientados para o futuro, projetados para prever e buscar potenciais níveis-chave de preços dos mercados. O foco cria oportunidades oportunistas associadas à volatilidade nesses níveis críticos. É, portanto, um modelo alfa, mais efetivo quando aplicado em várias classes de ativos. Indicadores de negociação Um modelo quantitativo focado na atividade de negociação institucional A funcionalidade múltipla do RQ Techs é projetada para ajudar os comerciantes ativos a ganhar clareza quando os mercados parecem estar no caos. O DMS, nosso indicador dinâmico de sentimento dinâmico do mercado, fornece identificação quantitativa de correlações de risco e risco-off em tempo real. O indicador de velocidade Nextreme ajuda os comerciantes a identificar onde o impulso do mercado está se desenvolvendo, tornando-o instrumental para selecionar mercados prontos para uma ação de preços agressiva. Os indicadores Carry Trade e FX Flows também são benéficos para detectar fluxos de rotação institucionais. Mais vendidos, mais vendidos e marcadores de retração Os marcadores RQ OBOS-R observam condições de curto prazo sobre-compradas ou super-vendidas, bem como retentores potenciais de ação de preço recente. Os marcadores sobrecarregados são exibidos em amarelo acima das barras de preços. Os marcadores sobre-vendidos são exibidos em amarelo abaixo das barras de preços. Os marcadores de retração são exibidos em vermelho, acima das barras para um rali recente e exibem em verde abaixo das barras para uma venda recente. Uma abordagem sistemática construída para auxiliar comerciantes discretos Como um pacote abrangente de indicadores, o GnosticK foi projetado para fornecer aos comerciantes acesso a métodos inovadores para tirar lucros dos mercados, controlando o risco. O conceito, os métodos e as ferramentas são delineados em um formato passo-a-passo fácil de entender. A metodologia do Gnosticks para negociar os mercados baseia-se em probabilidades e o objetivo é manter as chances a seu favor. A lógica exata é revelada com todas as regras necessárias para entender o conhecimento e o procedimento que impulsiona o algoritmo Gnostick. Automated Trade Execution Advanz Auto4X Automatize sua execução comercial A plataforma Advanz Auto4X leva seus sinais de estratégia da TradeStation e automatiza sua execução para várias empresas de compensação. Ele é projetado para ser poderoso, flexível e preciso para atender às necessidades dos complexos departamentos de comércio institucional. Também é projetado para ser simples e eficiente para um comerciante individual. O Advanz Auto4X suporta a execução de qualquer número de estratégias que funcionem em qualquer número de intervalos de tempo para qualquer ou todos os cruzamentos de Forex disponíveis para negociação. A conectividade está disponível para: Currenex (CMS, PFG, Marex, London Capital, GFT, FCStone, ADM, Baxter FX, FXDD, Man Financial, ODL, NewEdge, BGCCantor, etc.) Oanda, Lava, Hotspot, FXAll, CAX, FIXI , DBFX, FXInside (Integral), MB Trading, Interactive Brokers, GAIN, Forex e FXCM. Advanta Auto Route melhora a qualidade das suas execuções comerciais No mercado de hoje, as execuções de qualidade podem ser a vantagem necessária para o desempenho superior dos sistemas. O Advanz Auto4X com roteamento de pedidos inteligentes pode oferecer estratégias personalizadas para suas necessidades específicas, incluindo operações de alta freqüência, hedge, eventos e oportunidades. Você pode configurar várias estratégias em várias empresas de compensação. Os sinais de negociação podem ser encaminhados para os melhores preços do bidoffer de várias empresas de compensação para obter execuções ótimas.
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